M&A
Internacional
The Daily
Oct26,2019
El francés Banijay Group se ha quedado finalmente con su objetivo por el que peleaba con varios poderosos del mercado, entre ellos Discovery y All3Media, que estaba en la disputa apalancado por Liberty Global. Este sábado 26, ha sellado la adquisición formal del 100% del capital de Endemol Shine Group, de propiedad de The Walt Disney Company y fondos administrados por afiliados de Apollo Global Management, Inc. por un monto aproximado a los US$ 2.200 millones.
La adquisición se financiará mediante un aumento de capital del Grupo Banijay y el financiamiento de la deuda comprometida, que incluye una refinanciación total comprometida de la deuda financiera existente de Banijay y Endemol Shine, respaldada por Deutsche Bank, Natixis y Société Générale. Después del cierre, el grupo combinado estará en manos de LDH (67.1%) y Vivendi (32.9%).
LDH es una sociedad de cartera controlada por Financière LOV (52%), el brazo de inversión de Stéphane Courbit. LDH tiene como accionistas al grupo italiano De Agostini con el 36% del capital, y Fimalac, la compañía de inversión de Marc Ladreit de Lacharrière, que poseerá el 12% del capital a través de un aumento de capital reservado dedicado a la financiación de Adquisición de Endemol Shine. Además de una inversión directa en LDH, Fimalac reforzará su asociación a largo plazo con Financière LOV al aumentar su participación en Financière LOV de 5.75% a 8.4%.
La operación, sujeta a partir de ahora a las condiciones de cierre habituales, incluidas las autorizaciones regulatorias y la consulta con los organismos representativos de empleados relevantes, comprende las 120 marcas de producción de Endemol Shine con un estimado de 66.000 horas de programación con y sin guión junto con más de 4.300 formatos registrados.
La adición de estos activos, destacan en el grupo comprador, lo posicionará “a la vanguardia de la producción y distribución de contenido y como un hogar principal para el talento líder en la industria dentro y fuera de la pantalla”. Una vez completada la compra, Banijay Group será propietario de casi 200 compañías de producción en 23 territorios y los derechos por cerca de 100.000 horas de contenido. Se espera que los ingresos proforma totales del grupo combinado sean de aproximadamente €3.000 millones para el año que finaliza el 31 de diciembre próximo
El catálogo combinado incluirá algunas de las marcas y formatos más conocidos del mundo, como Black Mirror, Versailles, The Millennium Trilogy, Peaky Blinders, Big Brother, MasterChef, Survivor, Temptation Island, Wife Swap y The Island. El grupo combinado que emergerá de la operación estará en una posición aún más fuerte para crear, nutrir e impulsar una nueva IP tanto para los organismos de radiodifusión lineales como para los nuevos jugadores, se destaca en el comunicado oficial.
“Endemol Shine trae una increíble variedad de talentos líderes en la industria, marcas de renombre mundial y contenido creativo de alta calidad. La combinación de los recursos de estas dos compañías fortalecerá instantáneamente nuestra posición en el mercado global, y nuestras capacidades en todos los géneros nos definirán aún más como un proveedor de IP de primera clase en todo el mundo. Darle la bienvenida a las marcas y talentos de Endemol Shine a nuestro negocio existente indicará mejores oportunidades en el mercado, y todos estamos entusiasmados con lo que depara el futuro para la entidad combinada ", destacó Marco Bassetti, CEO de Banijay.
Sophie Turner Laing, CEO del Endemol Shine Group, entiende a la venta como una oportunidad para reforzar su posición en el mercado global. “En Endemol Shine, hemos inspirado y entretenido continuamente a audiencias de todo el mundo… Este acuerdo nos lleva a un capítulo completamente nuevo y emocionante y a una nueva casa de contenido global mejorada con muchas oportunidades por delante".
Rothschild y PJ Solomon (una filial de Natixis) están actuando como asesores financieros del Grupo Banijay. Société Générale actúa como asesor financiero de Financière LOV. Darrois Villey Maillot Brochier y Kirkland & Ellis LLP asesoraron Banijay Group en relación con la transacción. Deutsche Bank, Natixis y Société Générale han suscrito la deuda financiera requerida para esta adquisición, y fueron asesorados por Latham & Watkins LLP.
LionTree Advisors está actuando como asesor financiero de Endemol Shine Group, incluida The Walt Disney Company y los fondos Apollo. Deutsche Bank actúa como asesor financiero de Endemol Shine Group. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP son los asesores de los fondos Apollo y del Grupo Endemol Shine. Cravath, Swaine & Moore LLP asesora a The Walt Disney Company. Hogan Lovells International LLP hace lo mismo con Endemol Shine Group.