Análisis
Internacional
The Daily
May5,2023
Warner Bros. Discovery está desvelando ganancias en la mañana americana de este viernes, buscando promocionar su streamer Max, en un ambiente nada propicio: en medio de una nueva huelga de escritores, una gran carga de deuda y continuos vientos en contra macroeconómicos.
El camino de la compañía hacia la viabilidad a largo plazo pasa por completar el relanzamiento de Max, aprovechando de manera más eficiente sus franquicias existentes como DCU, Harry Potter y El Señor de los Anillos, todo lo cual ayudaría a preparar una operación M&A (fusiones y adquisiciones) con un competidor en uno o dos años, según un nuevo análisis de Parrot Analytics, la firma líder mundial en mediciones de demanda de contenidos.
EL ANÁLISIS PARROT
Escalando la primera fase: MAX
El próximo cambio de marca de Max es una parte crucial de la estrategia de optimización de contenido del CEO del grupo, David Zaslav, para el resto de 2023 y más allá.
Concentrar la mayoría de los contenidos de Discovery+ con HBO Max es un esfuerzo de escalado rentable a corto plazo que debería situar a Max al nivel de Netflix y el paquete Disney como una de las tres mejores opciones de streaming de entretenimiento general.
De hecho, los datos de Parrot Analytics muestran que Max está a punto de superar inmediatamente a Netflix como el SVoD con mayor demanda total de catálogo entre el público estadounidense. Las series Discovery+ serán nuevas para la mayoría de los usuarios de HBO Max y son, en gran medida, a prueba de huelgas del Gremio de Escritores de América (WGA). Podrían resultar un activo muy valioso si el parón se prolonga hasta finales de verano o principios de otoño.
Segunda fase de ampliación: La expansión de franquicias
Warner Bros. Discovery cuenta con una estrategia de ampliación relativamente infrautilizada, aunque muy costosa, que ha funcionado de maravilla para sus competidores: aprovechar al máximo la IP actual en contenidos exclusivos en sus propias plataformas.
Colocar a James Gunn como codirector de DC Studios debería ayudar a la empresa matriz a maximizar el valor de esta IP a largo plazo. Aunque Gunn no participó en The Flash, los primeros indicadores auguran un buen futuro para esta película, que pondrá en marcha el Plan de 10 años del nuevo régimen. Las imágenes de la película fueron bien recibidas en la CinemaCon, y The Flash ha registrado hasta ahora una mayor demanda global previa al estreno que otras superproducciones del verano de 2023 de las franquicias Spider-Man, Transformers, Indiana Jones y Mission: Imposible, según los datos de Parrot Analytics Movie Demand.
Zaslav también ha anunciado esfuerzos preliminares para expandir dos franquicias relativamente inactivas con IP de alto valor comprobado: Harry Potter y El Señor de los Anillos. Este es el tipo exacto de propiedad intelectual que ya está madura para su expansión en nuevas series y películas. Si se ejecuta correctamente, puede atraer a nuevos fans y tocar la fibra sensible de los millennials. Algunos ejemplos del éxito de esta estrategia son Disney+, que utiliza el MCU y Star Wars para crear una base masiva de abonados, y Paramount+, que hace lo mismo con Star Trek y la serie de Taylor Sheridan.
La pregunta clave a la hora de ejecutar estos planes de expansión de franquicias es: ¿quién puede pagar todo esto? Pues...
Tercera fase de ampliación: M&A
Warner Bros. Discovery está a un año de explorar sus opciones M&A. Los datos de Corporate Demand Share y las realidades regulatorias sugieren que una unión con NBCUniversal, de Comcast, podría beneficiar a ambas compañías en su intento de competir a largo plazo con Disney y Netflix.
La reciente salida del ex CEO de NBCUniversal, Jeff Shell, posiciona a Zaslav como la opción obvia para liderar los activos de entretenimiento combinados. El CEO de Comcast, Brian Roberts, ha fracasado en anteriores intentos de adquirir Disney y 21st Century Fox. ¿Será finalmente esta tercera vez con Warner Bros. Discovery la vencida para Roberts?
Cuota de demanda total por catálogo: EEUU, Q1 2023
- La demanda de contenido original impulsa el crecimiento de las suscripciones, pero el contenido de la biblioteca es clave para la retención de clientes. La cuota de demanda total del catálogo (la demanda de todas las películas y programas de TV disponibles en un servicio, tanto exclusivos como no exclusivos) es un buen indicador de qué SVoD es más probable que los consumidores utilicen como un "hogar de streaming" predeterminado.
- Esta mirada más amplia al panorama del streaming revela un claro Big Three en lo que respecta a los servicios de entretenimiento general con audiencias estadounidenses, con Netflix (17,9 %) a la cabeza, seguido de Hulu (15,8 %) y HBO Max (14,4 %).
- Este gráfico muestra el beneficio inmediato de la próxima plataforma Max. Sumando la cuota de demanda de Discovery+ a la de HBO Max le daría a la plataforma combinada un 18,7%, superando a Netflix como la plataforma principal de streaming de entretenimiento general.
Desglose de los 25 principales: originales, exclusivos, no exclusivos
- Un vistazo a la composición de las series más demandadas de cada una de las principales plataformas muestra que HBO Max tiene más contenido exclusivo en su top 25 que la mayoría de los otros streamers. La mayoría de las 25 series principales de HBO Max eran Max Originals u HBO Originals.
- Aunque Zaslav está eliminando el nombre de HBO en un intento por ampliar el atractivo de Max, HBO debe seguir siendo la piedra angular de las estrategias de entretenimiento con guión de Warner Bros. Discovery.
- En el primer trimestre de 2023, las series originales de HBO representaron tres de los 10 programas más solicitados en todo el mundo en todas las plataformas.
- El recién llegado The Last of Us fue el programa número uno a nivel mundial el último trimestre, con 81,9 veces más demanda que el programa promedio en todo el mundo. El programa número dos fue Game of Thrones con 73,6x, que ha disfrutado de un renacimiento en el interés tras el popular spin-off House of the Dragon, que finalizó el Q1 de 2023 como el décimo programa más solicitado en todo el mundo con 55,0x (55,0 veces más demanda).
Cuota de demanda por grupo: EEUU, Q1 2023
- La cuota de demanda corporativa puede evaluar qué empresas o grupos tienen el contenido más valioso para licenciar. Este análisis puede ayudar de manera efectiva a valorar el contenido de la biblioteca de un conglomerado en conjunto y sirve como un indicador de la viabilidad del streaming a largo plazo, así como del potencial de ingresos por licencias.
- Warner Bros. Discovery se mantiene en un sólido segundo lugar en participación de la demanda corporativa (17,2 %), detrás del 20,0 % de Disney y muy por delante del 12,5 % de Paramount Global, la tercera de la lista.
- Esto coloca a la compañía en una posición sólida para aprovechar su contenido de biblioteca de alto valor para obtener importantes ingresos por licencias a medida que los FAST se convierten en un impulsor cada vez más importante de la atención de los consumidores.
- La consolidación de plataformas y la expansión de franquicias deberían ayudar a que la participación de la demanda corporativa de Warner Bros. Discovery aumente, pero el camino más directo para liderar a Disney en esta categoría es unir fuerzas con un competidor. Una combinación con NBCUniversal o Paramount Global pondría a cualquiera de los nuevos fusionados por delante de Disney en participación de demanda corporativa.