En horas de revelación de ganancias, uno de los grupos referenciales del streaming mundial es escrutado por Parrot Analytics, la firma líder mundial de la industria en medición de demanda de audiencia global. Warner Bros. Discovery (WBD) sigue siendo indudablemente uno de los dos principales líderes de contenido en la industria del entretenimiento, pero a medida que Wall Street reevalúa las métricas de éxito del streaming, el futuro de la compañía fusionada y sus grandes plataformas sigue envuelto en dudas.
EL ANÁLISIS DE PARROT ANALYTICS
Los datos de demanda de la audiencia en el lado del contenido pintan una imagen muy brillante para WBD. La compañía en su conjunto ocupa el segundo lugar en participación de demanda corporativa (17,9%), solo detrás de Disney (19,8%). HBO Max lidera la industria de SVoD en demanda de películas en plataforma y ocupa el tercer lugar en demanda de series de televisión en plataforma. Disney es la única compañía con participantes entre los tres primeros en cada una de estas categorías.
Empero, las acciones del grupo han bajado un 50% desde que se fusionó oficialmente en abril. Cargado con una cantidad sustancial de deuda, el CEO, David Zaslav, y el director financiero, Gunnar Wiedenfels, están intentando recortar US$ 3.000 millones. Sus esfuerzos han provocado confusión y dudas en frentes esenciales: internamente, en la comunidad creativa y entre los consumidores.
Solo seis meses después de que Discovery y WarnerMedia se fusionaran oficialmente, muchos en la industria asumen que la nueva compañía ya está a la venta, lo que no podría suceder legalmente hasta el segundo trimestre de 2024. Ciertamente, Parrot Analytics no tiene nada que ver con esta especulación de fusiones y adquisiciones, y sus datos de demanda corporativa muestran solo los beneficios de una futura fusión o venta de WBD a otros gigantes media legacy (medios heredados) como NBCUniversal o Paramount Global.
La eliminación por parte de WDB de unos 60 títulos de HBO Max como parte de los recortes antes mencionados tuvo un impacto negativo demostrable en la cuota de demanda de televisión de la plataforma. Cada uno de los programas eliminados tuvo una demanda relativamente baja individualmente, pero en su conjunto representaron aproximadamente la misma demanda de audiencia que Game of Thrones .
Incluso con la caída, HBO Max todavía se encuentra en un sólido tercer lugar en participación de demanda de TV en plataforma. Pero la cuota de demanda de este SVoD no puede reducirse si WBD tiene la intención de aprovechar su activo crown jewel para dominar la industria del entretenimiento.
Share de demanda corporativa de EEUU - Q3 2022
- La participación de la demanda corporativa evalúa la viabilidad a largo plazo de las principales empresas de medios a medida que buscan consolidar la disponibilidad de su contenido original exclusivamente en sus propias plataformas.
- Warner Bros. Discovery (17,9 %) mantuvo su sólida posición en el segundo lugar en esta categoría en el tercer trimestre de 2022. La compañía representa una amenaza real y legítima para Disney (19,8 %) como la compañía de entretenimiento y medios dominante para la demanda de televisión con audiencias estadounidenses.
- Sin embargo, en ausencia de actividad de fusión, la participación de la demanda corporativa cambia a un ritmo glacial. Para superar a Disney, WBD probablemente tendría que venderse o fusionarse con un competidor.
- Una combinación teórica de WBD y Paramount Global tendría una cuota de demanda corporativa del 30,3 %, lo que la dejaría sobre Disney por un asombroso 10,5 %.
- Una combinación teórica de WBD y NBCUniversal representaría más de una cuarta parte de la demanda estadounidense de contenido televisivo. Su participación del 27,7% eclipsaría el 19,8% de Disney.
- Ninguna de estas fusiones o adquisiciones requeriría la venta de una red broadcast, lo que podría hacerlas más aceptables para los inversores y los reguladores.
Share de demanda de películas por plataforma de EEUU - Q3 2022
- A medida que las películas se vuelven más clave para las estrategias y el éxito de los streamers y los conglomerados de entretenimiento multiplataforma, es crucial medir el estado actual de este tipo de contenido, junto con las series de televisión.
- Esta es la primera mirada de Parrot Analytics a la participación de la demanda total en la plataforma para películas disponibles en los principales streamers, lo que revela un mercado altamente competitivo con cuatro servicios streaming diferentes con más del 10% de participación.
- HBO Max tiene la cuota de mercado más alta de EEUU (18,7 %) que cualquier SVoD importante en lo que respecta a la demanda de películas por parte de la audiencia, a pesar de tener solo la tercera cuota de oferta más alta (12,5 %). Netflix (16,5 %) y Amazon Prime Video (13,2 %) tienen una mayor cuota de oferta, pero una menor cuota de demanda. Esto sugiere que HBO Max está haciendo un mejor trabajo que sus competidores al otorgar licencias y producir películas que su audiencia realmente valora.
- Este rendimiento superior podría ser uno de los resultados del "Project Popcorn" del ex director ejecutivo de WarnerMedia, Jason Kilar. Esta controvertida iniciativa entregó la lista de películas de Warner Bros para 2021 a los suscriptores de HBO Max en EEUU el mismo día que se estrenaron en los cines, condicionando efectivamente a los consumidores estadounidenses a buscar HBO Max para nuevas películas.
- Estos datos de demanda miden todas las películas disponibles en cada plataforma principal: originales, exclusivas con licencia y no exclusivas con licencia. Los gráficos de participación total en la plataforma sirven como un valioso indicador de qué plataforma puede convertirse en el hogar predeterminado de un consumidor para un determinado tipo de contenido.
Share de demanda de TV por plataforma en EEUU - Q3 2022
- House of the Dragon fue un gran éxito para HBO Max en el tercer trimestre de 2022. Fue el programa número uno o dos en todo el mundo todos los días desde su debut en agosto hasta finales de octubre, y también provocó un resurgimiento de la demanda de la audiencia por el original Game of Thrones.
- Pese a esto, HBO Max experimentó una caída significativa en la participación de la demanda en la plataforma en el tercer trimestre de 2022, pasando del 11,5 % en el segundo trimestre al 10,8 % en el tercer trimestre.
- Teniendo en cuenta que la participación trimestral en la plataforma de HBO Max solo fluctuó entre el 11,5 % y el 11,9 % del cuarto trimestre de 2021 al segundo trimestre de 2022, es probable que esta caída considerable se deba a que la plataforma eliminó alrededor de 60 títulos de bajo rendimiento como parte del recorte de presupuesto ampliado de WBD. Estos títulos tenían aproximadamente la misma demanda acumulada de audiencia que Game of Thrones.
- Dicho esto, incluso con la caída, HBO Max ha sido uno de los tres mejores en esta categoría durante más de un año. Esto es importante porque las encuestas sugieren que los consumidores están dispuestos a pagar por tres o cuatro servicios de streaming. Por lo tanto, asegurar una clasificación entre los tres primeros es crucial para la viabilidad a largo plazo tanto de una plataforma como de un servicio de streaming independiente.