Finanzas
Internacional
The Daily
Nov6,2015
En los últimos 18 meses, a través de una serie de adquisiciones, Altice se ha convertido en un jugador importante en el mercado mundial de la TV paga, pasando a controlar el 3.1 % de los ingresos globales de la industria. Se une sólo un puñado de entidades que ahora controlan cerca del 50% de los ingresos globales de televisión de pago. La compañía está a la espera de adquirir Suddenlink Communications y Cablevision en EEUU, añadiéndolos a sus participaciones europeas de TV paga.
El estudio realizado por Ampere Analysis encontró que otro nuevo jugador que ha surgido tras la consolidación de los medios en EEUU, lidera las posiciones: AT&T que compró DirecTV, dándole a la telco una mayor proporción de ingresos globales de TV paga que llegaron a un asombroso 18 %.
En segundo lugar con el 9.5 % de los ingresos totales están las entidades controladas directa o indirectamente por John Malone, que incluye los activos de Liberty Global y la adición potencial de Charter Communications, Time Warner Cable y Bright House, a la espera del cierre de la fusión inminente.
Comcast se ubica en el tercer lugar con el 9.3 % de los ingresos globales, la empresa de investigación; mientras que otro veterano de la industria, Rupert Murdoch está cuarto con un control del 7 % a través de Sky Europe, así como sus activos en Australia y la India.
La mitad de los gastos de consumo de TV paga a nivel mundial está controlado por cinco entidades, lo que significa negociaciones difíciles para la cadena de suministro, como también un mayor riesgo de que los espectadores no pasen por intermediarios y accedan al contenido directamente, de nuevas maneras.
Altice tomó US$ 50.000 millones y un agresivo plan de expansión mundial de 18 meses para lograr su rebanada del 3.1 % en los ingresos globales de TV paga (Q2 2015); lo que incluyó la creación de Numericable-SFR en Francia, la compra de Portugal Telecom, y las adquisiciones de los cables estadounidenses.
"Una opción para Altice en EEUU, sería fusionar los servicios de cable de línea fija con servicios de internet y las comunicaciones inalámbricas, como lo hizo en Europa con Numericable-SFR. Pero para hacer esto Altice tendría que comprar un operador de telefonía móvil para ofrecer servicios de cuádruple play, una oferta no tan desarrollado en EEUU, como si lo es en Europa. Esto no sería barato. Vodafone vendió su participación en Verizon Wireless con sede en EEUU, por US$ 130,000 millones en 2014. Los US$ 50.000 millones de la factura comercial de Altice es similar a los primeros días de Liberty Global, que habiendo comprado numerosas operaciones sólo más tarde comenzó a vender activos no estratégicos y crear una huella geográficamente acumulada", comentó Guy Bisson, director de Investigación de Ampere Analysis , que cree que a diferencia de los cuatro jugadores más grandes, la estrategia de Altice carece de foco.
El estudio dice que más allá de la consolidación, la oportunidad para el crecimiento de los ingresos de TV paga, está en la expansión geográfica y en el movimiento en los mercados emergentes de Asia, África y el Medio Oriente. Hasta el momento, las grandes compañías han sido lentas para moverse fuera del oeste, pero Ampere cree que eso está cambiando.
La fusión entre AT&T y DirecTV crea una consolidación de la industria, como también acceso a nuevos mercados en América central y del Sur, y representa una oportunidad importante para ofrecer un paquete cuádruple play para los consumidores estadounidenses.
En Europa también se están contagiando de tácticas de consolidación, como la reciente creación de Sky Europe, que posee el 27.8 % de los ingresos pay TV de Europa occidental. En comparación, el rival Liberty Global tiene un 12.5 %, a pesar de poseer números de abonados similares en la región.
"Más allá de AT&T/DirecTV, que tiene una importante presencia en varios países de Centroamérica y Sudamérica, y Liberty Global explorando el mercado de América del Sur; hay una inversión muy limitada entre estos grupos en los mercados emergentes de Asia, África y Oriente Medio. Estas geografías tienen un considerable potencial de expansión en los próximos años y si los grupos que hemos identificado mantienen su dominio, la expansión en estos mercados de alto crecimiento serán cruciales", explicó el analista, Daniel Gadher.
Aunque en la actualidad es una parte menor de su negocio, Altice ha comenzado a reconocer la oportunidad en los mercados emergentes. El grupo tiene ahora un pequeño número de activos en América Central y el Caribe, y una participación en el grupo de comunicación de África Wananchi (junto a Liberty Global).
