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The Daily
Feb8,2023
Disney desvela sus primeras ganancias de 2023, con el CEO, Bob Iger, de vuelta en la silla principal, en momentos en que se encuentra en una encrucijada estratégica fundamental. El grupo centenario enfrenta varios interrogantes clave: si vale cerrar canales lineales; si es conveniente o no otorgar licencias de contenido a los competidores para obtener ingresos; dónde conviene estrenar películas animadas, qué sucede con ESPN, y qué hacer con Hulu.
A pesar de todo el ruido hacia afuera que generan las disyuntivas, la firma Parrot Analytics, líder mundial en medición y evaluación de la demanda global de contenido televisivo, continúa viendo a Disney como uno de los jugadores mejor posicionados para monetizar la demanda de su streaming y contenido lineal, especialmente si se aferra a Hulu y compra la participación restante de Comcast en la plataforma.
LA EVALUACIÓN DE PARROT ANALYTICS
La demanda de series originales en Disney+ ha impulsado el éxito global de streaming de Disney en los últimos tres años. Desde principios de 2020, la demanda global de Disney+ Originals ha crecido un 380 %. Esto ha ayudado a generar un aumento del 390 % en los suscriptores globales durante el mismo tiempo, lo que muestra el vínculo clave entre la demanda de series originales y el crecimiento de las suscripciones SVoD.
Empero, a medida que los mercados de streaming global y de EEUU se acercan a un posible punto de saturación, la retención de suscriptores será igualmente crítica para la viabilidad a largo plazo de los gigantes del entretenimiento de hoy. Aquí es donde entra en juego Hulu.
Hulu debería ser una parte clave de la estrategia de Disney porque representa el catálogo de TV más solicitado que el de cualquier otro servicio de streaming con audiencias estadounidenses, incluso superando a Netflix. Hulu ocupa el segundo lugar en la demanda total del catálogo (TV y películas), y cuando se combina con Disney+, superaría en la disputa por el primer lugar tanto a Netflix como a una posible combinación de HBO Max y Discovery+. El contenido de esta biblioteca es exactamente el tipo de material que impulsa la retención de suscriptores.
Además, Hulu llena las brechas demográficas de audiencia de las que Disney+ carece actualmente: a saber, audiencias mayores y más femeninas. Las dos plataformas combinadas crearían el mejor servicio de cuatro cuadrantes.
Independientemente de si Disney cambia a Hulu a un mosaico en la aplicación Disney+ o lo mantiene como una pieza independiente del Disney Bundle, los datos son claros: la demanda de contenido exclusivo y con licencia en Hulu proporciona un valor inmenso a corto y largo plazo para Disney. Imperio de streaming y entretenimiento.
Datos demográficos: servicio de cuatro cuadrantes (Gráfico 1)
- Mirar a la audiencia de los originales de Disney+ y Hulu pinta una imagen clara de dos plataformas complementarias que, combinadas, tienen algo que ofrecer a todos.
- Si bien las series emblemáticas de Disney+, Marvel y Star Wars, tienen audiencias más jóvenes y masculinas, muchos de los originales más solicitados de Hulu atraen a una audiencia mayor y más femenina.
- Disney+ y Hulu combinados crean el proverbial 'servicio de cuatro cuadrantes ' que persiguen los líderes del entretenimiento de hoy.
Share de demanda corporativa: EEUU, 2022 (2)
- La participación de la demanda corporativa evalúa la viabilidad a largo plazo de las principales empresas de medios a medida que buscan consolidar la disponibilidad de su contenido original exclusivamente en sus propias plataformas.
- Sin embargo, con el mandato de Wall Street de volver a centrarse en las ganancias, esta visión del panorama del entretenimiento también se puede usar para evaluar qué empresas tienen el contenido más valioso para licenciar, reiniciando una de las fuentes de ingresos originales en el negocio de la televisión. Puede ayudar de manera efectiva a valorar el legado y el contenido de la biblioteca de un conglomerado en conjunto.
- Como líder en participación de la demanda corporativa, Disney puede obtener la mayor cantidad de ingresos adicionales si decide vender contenido a los competidores.
- Disney fue el único conglomerado legacy media que aumentó su participación en la demanda corporativa en 2022. Los cambios para las cinco principales corporaciones de medios de EEUU de 2021 a 2022 fueron:
- Netflix: 7,7% a 8,4% (+0,7%)
- Disney: 20,1% a 20,2% (+0,1%)
- NBCUniversal: 10,8% a 10,2% (-0,6%)
- Warner Bros. Discovery: 18,9% (WarnerMedia + Discovery) a 18,0% (-0,9%)
- Paramount Global: 13,4% a 12,2% (-1,2%)
Share de demanda total del catálogo (TV y películas combinadas): EEUU, 2022 (3)
- A medida que el mercado de streaming global y de EEUU se acerca a los niveles de saturación, la retención de suscriptores será cada vez más crucial para la viabilidad futura de los principales servicios de streaming.
- El contenido del catálogo impulsa la retención de clientes, y la evaluación de la cuota de demanda total del catálogo (toda la TV y las películas disponibles en una plataforma) es un buen indicador de qué SVOD es más probable que los consumidores utilicen como un "hogar de streaming" predeterminado.
- Este gráfico muestra por qué Hulu es un activo tan crucial para el juego final de streaming de Disney: hay más demanda para el catálogo de TV de Hulu que para cualquier otro en el negocio, incluso Netflix.
- Si bien Netflix actualmente lidera esta categoría, una combinación hipotética de Hulu y Disney+ sería fácilmente el número uno (24,1 %), muy por delante del 17,7 % de Netflix e incluso superaría a un posible SVOD combinado de HBO Max-Discovery+ con un 19,4 %.
Demanda global total de streaming de originales: Disney+ y Hulu frente a todos los demás (4)
- Cuando se trata de la demanda de transmisión de series originales, un indicador principal clave del crecimiento de suscriptores para SVOD, Disney+ ha sido el líder de crecimiento desbocado en los últimos tres años.
- Desde el trimestre de enero-marzo de 2020 al trimestre de julio-septiembre de 2022, la demanda mundial total de Disney+ Originals creció un 379,8 %. Durante el mismo período, el número de suscriptores globales de Disney+ aumentó de 33,5 millones a 164,2 millones, un aumento del 390,1 %, lo que demuestra el notable vínculo entre la demanda de contenido original y el crecimiento de suscriptores de SVOD.
- Los originales de Hulu han crecido a un ritmo más modesto, un 78 % más desde enero-marzo de 2020. Eso sigue siendo más del doble de la tasa de crecimiento de los originales de todos los demás streamers, 34,6 %.
- Además de cerrar la brecha demográfica de la audiencia, Hulu también tiene la capacidad de atraer nuevos suscriptores con sus originales y mantenerlos en el ecosistema de transmisión de Disney con su amplio catálogo.
Cuota de demanda original de transmisión global Año completo 2022 (5)
- Disney+ ha sido el streamer de más rápido crecimiento en la demanda global de transmisión de originales dos años seguidos, con un crecimiento del 3,6 % en 2020 al 7,4 % en 2021 y al 9,8 % en 2022.
- En los últimos tres años, ningún servicio de streaming ha ganado más participación de mercado global que Disney+. Del trimestre de enero a marzo de 2020 (abril a junio de 2020 para HBO Max) a octubre a diciembre de 2022:
- Disney+ creció del 4,2% al 10,2% (+6,0%)
- Apple TV+ creció del 3,8% al 6,4% (+2,6%)
- HBO Max creció del 3,3% al 4,8% (+1,5%)
- Paramount+ creció del 4,1% al 4,2% (+0,1%)
- Hulu se contrajo del 5,8% al 5,3% (-0,5%)
- Amazon Prime Video se contrajo del 11,8% al 11,1% (-0,7%)
- Netflix se contrajo del 55,7% al 39,6% (-16,1%)
- En el trimestre de octubre a diciembre de 2022, Disney+ alcanzó un nuevo hito con una cuota de demanda mundial récord del 10,2 %. Esta fue la primera vez que alcanzó los dos dígitos y la primera vez que Disney+ estuvo a un punto de Amazon Prime Video (11,1 %) a nivel mundial.
- Según sus trayectorias actuales, es probable que Disney+ supere a Amazon Prime Video para ocupar el segundo lugar en la demanda mundial de originales en 2023.
- Este gráfico también muestra los beneficios de combinar Hulu y Disney+. Juntos supondrían el 15,2% de la demanda global de contenido original, muy por delante de Prime Video por el segundo puesto detrás de Netflix.
